“调控时间差”不是“改革预期差” 去产能路漫漫道阻且长

更新日期:2022年06月10日

       水皮中国的经济问题就是世界经济问题。同样, 中国的产业政策问题也是必须协调的全球产业政策问题。只有明白了这个道理, 才能明白G20峰会为何会就OECD牵头的减钢论坛做出决议;因为从逻辑上讲, G20峰会的基本交流主要不是产业, 而是金融和金融, 而钢铁恰好属于传统的产业范畴。但是, 水皮再次提醒大家, 钢铁行业不是一个普通行业, 而是一个基础行业。如果想想哪个行业没有钢铁还能生存, 基本上就没有行业了。我们都知道, 欧盟是从欧共体发展而来的, 欧共体是从早期的法德钢铁煤炭联盟发展而来的。去过卢森堡或者比利时的人都会非常关注当年的钢铁(包括煤炭)行业。盛景印象深刻, 因为那是行业的基础,

尤其是制造业;因此, 出席G20峰会的欧盟领导人在新闻发布会上表示对中国钢铁去产能的担忧并非偶然。我们之前就知道, 钢铁去产能已经取代人民币汇率, 成为中美高层经济对话的话题。如果最初的反应是抱怨美国人太松懈, 那么现在欧盟的干预可以解释外国人的担忧。开个不太严重的玩笑, 在2008年世界金融危机之前, 中国钢铁产能是世界第一, 2008年之后, 世界钢铁排名已经成为中国第一, 中国河北第二, 中国河北唐山第一三。形成这种局面, 是因为原来的4万亿。毫无疑问, 这种产能的形成是中国经济高速增长时期的产物。现在随着中国经济增速的调整, 内需必然下降, 剩余产能将减少。势必在海外寻求市场, 势必对国外厂商产生影响。美国和欧洲正在使用反倾销条款来限制中国钢铁的出口。
       但众所周知, 补贴的说法是站不住脚的。中国钢铁企业早已全面市场化, 倾销指控难以成立。去产能说起来容易做起来难。习近平主席在 G20 讲话中明确指出, 从 2016 年开始, 用 5 年时间压缩粗钢产能 1 亿至 1.5 亿吨, 用 3 至 5 年退出煤炭产能 5 万亿吨, 减少重组5亿吨。这是一个比较长期的安排;短期来看, 2016年原计划是减少粗钢4500万吨, 从执行层面看, 截至7月份全国累计完成减压2126万吨。同时, 数据显示, 截至8月底, 全国23个省市相继出台减排计划。其中, 22个省市有2016年去产能目标, 钢铁产能分别为3787万吨和7207万吨。吨, 已超过全年总目标。如果加上宝钢和武钢的减产目标,

压缩炼钢产能合计8064万吨, 炼铁产能4106万吨。从数量上看, 各地的热情不是普遍高, 而是非常高。为什么?一方一方面, 地方政府诱导无效产能获得补贴。结果呢?全国去产能数据尚无权威统计。以河北为例, 全年削减炼铁产能1726万吨, 炼钢产能1422万吨。
        1-7月, 河北完成炼铁能力193万吨, 炼钢能力125万吨。也就是说, 河北的去产能大部分集中在10月以上, 压力和阻力可想而知。你为什么这么说?因为现在的钢材价格和年初的价格不是一回事。以钢筋为例。去年底今年年初是1600元/吨。一季度就被砸到了2700元/吨。
       当达到2300-2600元/吨时, 历史上吨钢利润仅为500元。今年, 由于期货狂潮, 钢厂价格一天上调500元/吨, 利润又开始上涨, 有利可图。而利润丰厚, 如何限产打压?从商品期货价格来看, 供不应求的产能过剩在哪里?其特殊之处在于商品市场和期货市场之间的差异。期货完全是炒作, 钢材的实际需求并没有增加。但期货市场的炒作传导至股市, 钢铁板块成为投资炒作的对象。同理,

这种“调控时差”带来的短期概念支撑和反弹问题不大, 也不太可能与“改革预期不佳”形成的想象相提并论。催生大牛市的前提。反正, 去产能只是一个开始, 调控之路漫长而艰辛。提醒:我经常有读者问我如何投资股票。大家都知道, 我只做趋势判断。有需要咨询个股的, 可以推荐关注微信公众号huhoney591。有兴趣的可以加交流。 "

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