ABS发行规模连续两年下跌后回稳 门槛高仍难掩增长乏力

更新日期:2022年06月18日

       北京报道, 继华北、京东数科之后, 又发行了单一消费金融ABS。 7月下旬, 360金融发行了规模10亿元的互联网消费金融ABS产品,

命名为“天风证券-360金融二期资产支持专项计划”。 该产品的标的资产是向通过360借条申请并通过风控审核的借款人发放的个人消费贷款。
        其中, 83%优先A级, AAA级。 认购方包括多家股份制银行、保险资管、基金等金融机构。 据业内人士介绍, 消费金融ABS呈上升趋势。 同时, 虽然整个市场出现回暖迹象, 但由于融资成本上升, 监管机构仍对互联网消费金融公司进行严格监管, 不合规的消费金融公司获取难度加大。 资金, 许多非情景ABS已经退出。 市场。 然而, 这也为持牌消费金融公司提供了机会。 某持牌消费金融公司负责人对华夏时报记者表示:“在消费升级带动产业升级的背景下,

资产证券化市场潜力巨大。未来消费金融公司发行ABS 将是大势所趋, 将会有越来越多的企业加入发行ABS的行业, ABS将成为消费金融行业发展的驱动力之一, ABS产品的常态化发行将成为 消费金融行业发展的重要助推器。” 消费金融ABS发行规模企稳 近日, 中央国债登记结算有限责任公司与东方金诚国际资信评估有限公司联合发布了《2019年上半年资产证券化发展报告》(简称 那个报告”)。 数据显示, 2019年上半年, 消费金融ABS共发行产品34只, 发行规模959.78亿元, 发行数量较去年同期增加1, 同比增长 同期规模为14.94%。 根据现场ABS的分类,

消费金融ABS分为同业消费金融ABS和交易所消费金融ABS。 2019年上半年数据显示, 银行间市场ABS产品11只, 规模491.68亿元; 交易所市场订单23笔, 规模467.96亿元。
        《报告》指出, 2019年上半年,

消费金融ABS发行规模企稳, 主要是发行利率偏低, 消费贷款需求持续增长。 近年来, 随着居民杠杆率的不断上升, 居民的消费观念也向高级消费转变, 预计消费金融ABS的发行量将继续上升。 事实上, 近两年消费金融ABS产品发行规模增速明显放缓。 2017年12月,

互联网金融风险专项整治和P2P网贷风险专项整治工作领导小组办公室正式发布《关于规范整顿“现金贷”业务的通知(以下简称《通知》) “)。对“无指定用途、无用户群限制、无抵押”的小额现金贷款业务进行清理整顿, 实施一刀切政策。 此外, 印发《关于立即暂停网上小额贷款公司审批的通知》要求网上小额贷款的杠杆率应计入表内和表外, 信贷资产转让、资产证券化等名义融资资金应与表内融资一并计算。 这些一系列的监管措施给消费金融ABS市场带来了冲击。 . 受此影响, 《报告》数据显示, 2017年, 基于小额贷款的消费金融ABS数量和规模分别比2016年下降29.46%和37.15%; 2018年共发行消费金融ABS产品110只。 规模3034.39亿元, 单数和规模较2017年分别下降32.93%和35.62%, 巨头争相提高ABS融资成本。 现金贷款的清理整顿将有利于持牌消费金融公司, 发端将分化。 “因为持牌消费金融公司是正规军, 具有牌照和先发优势。因为消费金融公司通过同业拆借和金融债融资需要一定的监管准入条件, 比如消费金融公司需要 连续两年盈利方可获批 进入银行间同业拆借市场资格 金融债必须在最近三年盈利后才能发行 非持牌机构对ABS发行的审核更严格 从这个角度来看, 持牌机构具有一定的优势。” 上述负责人告诉本报记者,

天风证券副总裁王林静也坦言, 消费金融ABS一直受到比较严格的监管, 通常只有操作规范、资产表现良好的产品才能在 “高门槛”背景下, 仍有不少消费金融公司发行ABS产品。“对于资金来源单一的消费金融公司而言, 资产证券化金融融资拓宽了融资渠道, 扩大了资产规模, 减少了 融资成本, 提高了运营效率、资金利用效率、流动性和资金周转率。 ”该负责人表示。目前, 多家持牌消费金融公司已实现盈利, 并陆续获得发行ABS产品的资格。2019年5月, 即时消费金融获得开通ABS的业务资格, ABS参与者开始成为 中银消费金融公司作为首批获银监会批准的消费金融持牌企业之一, 已成功发行三只ABS, 规模近57亿元。2016年1月, 中银消费金融发行ABS产品 消费金融ABS发行人除持牌消费金融公司外, 还包括商业银行、互联网消费金融公司、小额贷款公司等。 受中国银行业监督管理委员会监管的持牌消费金融公司 监管委员会; 交易所消费金融ABS的发行人包括小额贷款公司和一些电子商务平台。 2019年上半年, 消费金融ABS产品发行主体以互联网巨头居多, 包括蚂蚁金服、京东数科、小米金融、度小满金融等。其中, “阿里”共发行11只消费金融ABS 2019年上半年, 占同期市场发行总量的37.93%, 发行量255.36亿元元, 占同期市场总规模的30.69%。 上半年, 持牌消费金融公司很少发行ABS产品。 上述负责人表示, 主要原因有两个。 一是消费金融竞争主体逐渐增多, 行业竞争激烈。 2019年上半年, 1-6月所有消费金融ABS产品的平均优先票面利率为3.12。
        %、3.5%、3.56%、3.79%、3.86%、3.93%, 呈逐月上升趋势, 说明ABS发行的融资成本有所上升; 二是目前市场融资成本不高, 融资渠道多, 吸收股东存款、同业拆借等。对于老牌消费金融公司来说, 除了发行ABS, 还有很多选择。 由此看来, 高成本依然是ABS发行面临的问题。 而且, 近期吸收股东存款、同业拆借等方式获得融资的事件也很少发生, 消费金融的融资渠道依然不畅通。

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